Дата выхода: 24.05.2022
Тема: «Как заставить рыночные риски работать на вас»
О жадности, зависти, страхе потерять, избегании риска и о деньгах – новый выпуск «Экономики на слух». Редактор подкаста Филипп Стеркин беседует с профессором РЭШ Олегом Шибановым о поведенческих финансах. Насколько правильно мы обращаемся с личными деньгами? Что заставляет нас совершать ошибки, например, слишком рано продавать «победителей» и слишком долго держать «проигравших»? Насколько рационально вели себя частные инвесторы в России и США в 2020-м – во время пандемии и падения рынка? И как отреагировали россияне сейчас на обрушение курса рубля, а потом его стремительный рост? Спойлер – они вели себя весьма грамотно.
Шестой сезон подкаста «Экономика на слух» выходит при поддержке Благотворительного фонда «САФМАР».
ТАЙМКОД:
00.58 – «Нет ничего более тревожного для благополучия и здравого смысла, чем…»
2.11 – Насколько реальный выбор человека сочетается с классической теорией микроэкономики
3.42 – Почему многие финансисты не воспринимали поведенческую экономику всерьез
5.42 – Можно ли смоделировать, как будет выглядеть портфель человека в зависимости от его поведения?
6.03 – Disposition effect – почему люди слишком рано продают акции победителей и слишком долго держат акции проигравших
7.25 – Пока актив лежит в портфеле, люди не чувствуют горечь потери, даже если он дешевеет. Это чувство возникает, когда актив продан – тогда человек начинает сожалеть, что не продал раньше
8.33 – Вера не очень обоснована моделями
9.53 – Моментум-эффект на рынках… О победителях и проигравших
10.52 – Ошибки индивидуальных инвесторов: они слишком много торгуют, у них слишком слабо диверсифицированные портфели
11.50 – Женщины могут оказаться более удачными управляющими семейным капиталом, чем мужчины
12.48 – Основой портфеля индивидуального инвестора должны быть диверсифицированные фонды
14.02 – Я до какой-то степени перестал использовать слова «рациональный» и «иррациональный» применительно к поведенческим финансам
15.25 – Если бы мы принимали решение, какой телефон купить на основании полностью рационального выбора, мы бы его никогда не купили
16.58 – Мы все ограниченно рациональны и вынуждены принимать решения в очень ограниченных временных рамках
17.53 – 2020 год показал рациональность российского и американского инвестора – они покупали во время падения рынка
21.11 – Как вели себя россияне сейчас, когда рубль сначала рухнул, а потом начал отыгрывать потери? Довольно грамотно выбирали момент для продажи и покупки валюты
24.39 – Золото – защитный актив? На самом деле – почти ни от чего золото в среднем не защищает
27.43 – Банк России вылавливает telegram-каналы, которые пытаются разогнать цены на отдельные активы и потом их сбросить
31.35 – Какое поведение поможет защититься от ошибок на рынках?
33.27 – Долгосрочно мы получаем доходность не из-за того, что угадываем, кто будет победителем, а потому что вкладываем в рискованные активы
35.44 – Пессимизм – наше все, но пессимизм, сочетающийся со знаниями