Сегодня термин HFT (High Frequency Trading, высокочастотная торговля) слышали многие, а колоссальные прибыли, получаемые за его счет, привлекают все больше внимания к этой сфере со стороны молодых специалистов. Поэтому вопрос, что такое HFT и можно ли ему обучиться, становится все популярнее.
HFT — это особый вид автоматической торговли, в которой главную роль играет скорость принятия решений и выполнения операций. Идея использования HFT-алгоритмов на биржевых торгах принадлежит программисту и доктору математики, а также сооснователю компании Automated Trading Desk, первой в мире использовавшей данную технологию, Стивену Суонсону.
Сегодня среднее время совершения операций в HFT-торговле редко превышает 5 миллисекунд, а высокочастотный трейдинг может быть реализован только как алгоритмический. Используемые для него программы призваны решать две основные задачи:
- высокоскоростной сбор и обработка информации из различных источников с целью выявления неэффективностей рынка прежде, чем они станут видны другим участникам;
- размещение и отмена заявок с максимально возможной скоростью.
Найденная неэффективность и размещенная по этому поводу заявка позволяют зарабатывать за то время, пока рынок восстанавливает равновесие.
В целом HFT уже можно считать массовой технологией. Согласно исследованию Mordor Intelligence, мировой рынок алгоритмической торговли в текущем году оценивается в 14,42 миллиарда долларов США. При этом ожидается, что среднегодовой темп роста составит 8,53%, достигнув 23,74 миллиарда долларов США за пять лет.
О своем пути в HFT и навыках, которыми должен обладать исследователь в этой области, нам рассказал выпускник Совместной программы «Экономика и анализ данных» РЭШ и ШАД (EDS`2023) Михаил Ипатов.
Почему вы выбрали РЭШ и программу «Экономика и анализ данных» и каковы были ваши впечатления от обучения на программе?
Изначально я пошел в ШАД, но после первого года обучения меня заинтересовали курсы по теории игр. Мне понравилось, что эти знания применимы к окружающему миру. До этого я особо не сталкивался с экономикой и решил попробовать узнать об этой сфере побольше. Поэтому, когда кураторы сделали предложение перевестись на совместную программу с РЭШ, я без колебаний согласился.
Какую роль в выборе профессии сыграла РЭШ?
Я начал работать в WorldQuant после того, как академический директор программы Дарья Дзябура предложила мне пообщаться с представителями этой компании. А после я перешел в Pinely.
Расскажите о вашем первом месте работы. В чем заключались ваши должностные обязанности?
Тут очень сложно описывать, потому что фонды — это всегда довольно секретная атмосфера. Квант в WorldQuant — это разработка «альф», то есть высококачественных предиктивных сигналов с помощью особой исследовательской платформы для использования финансовых стратегий, ориентированных на применение неэффективности рынка. Я довольно долго работал в этой компании в режиме неполного рабочего дня и совмещал ее с учебой.
Как складывалась ваша карьера в дальнейшем?
В какой-то момент я получил оффер в Pinely и принял его. Pinely — это именно High Frequency Trading. Мне нравится, что это ближе к самому рынку, ближе к торговле и можно быстрее почувствовать эффект — сделал что-то сегодня, а завтра уже видишь результат.
Мы торгуем на мировых финансовых рынках, используя наши собственные исследования и технологии. Большинство наших стратегий основаны на алгоритмах HFT (High Frequency Trading) и зависят от наших сетей со сверхнизкой задержкой. High Frequency — это очень заоптимизированный код и заоптимизированное сетевое взаимодействие с биржей.
Я не занимаюсь технической частью, я занимаюсь стратегиями. У нас не очень большая команда и не настолько огромная база, чтобы не понимать процессы, происходящие в разных ее частях, поэтому при желании можно заниматься любыми проектами, помимо тех, которые ты ведешь.
Какими качествами нужно обладать, чтобы добиться успеха в сфере высокочастотной торговли?
Один из самых важных навыков — умение не зацикливаться на чем-то одном и очень быстро тестировать различные гипотезы. Есть профессии, где алгоритм действий более-менее стандартен: ты примерно понимаешь, что нужно делать, и просто делаешь это. Особенность сферы исследований в том, что ты не знаешь, что делать. Тебе нужно попробовать очень много различных вариантов и выбрать из них тот, который работает. То есть нужно постоянно генерировать новые идеи, уметь быстро внедрять и тестировать их. Это очень важный навык для исследователя. Также полезны будут навыки программирования и аналитики, знания в области статистики и машинного обучения.
Какую роль в вашей работе играют «мягкие» навыки?
Важно уметь взаимодействовать с другими членами команды. У нас небольшая компания, в офисе все сидят рядом, довольно много каких-то коллабораций и обсуждений, поэтому общение между сотрудниками довольно близкое. Нужно уметь доносить свои идеи и в то же время уметь слышать и понимать, что говорят другие.
Как образование, полученное на программе «Экономика и анализ данных», помогает вам в работе?
Благодаря программе «Экономика и анализ данных» помимо профессиональных навыков у меня есть общее понимание финансов и каких-то экономических моделей — это очень полезно в работе. Особенно востребованными в работе оказались знания, полученные на курсах эконометрики, которая, на мой взгляд, полезна именно с точки зрения практического применения экономических методов, и финансовых курсах, потому что они полезны для общего понимания сферы финансов, в которой я работаю. Также мне нравились деривативы.
Также хочу подчеркнуть ценность навыков корпоративной коммуникации и способности писать тексты на английском, полученных в РЭШ. Это очень полезно, чтобы донести информацию до команды.
Что бы вы посоветовали тем, кто рассматривает возможность поступления в РЭШ и на программу «Экономика и анализ данных»?
Совместная программа РЭШ и ШАД, на мой взгляд, подойдет тем, кто ищет образование на стыке технических навыков и экономической науки. Это очень важно для трейдера — понимать работу рынка и процессов, происходящих вокруг. В целом широкий кругозор очень полезен. Он позволяет значительно лучше понимать различные процессы и принимать более взвешенные решения.
Программа уникальна тем, что в ШАД можно получить все необходимые для работы в сфере HFT технические навыки, а в РЭШ — общее понимание экономики и в целом того, как все работает.
Что для вас РЭШ?
РЭШ — это место, которое заставило меня задуматься и выйти за пределы стандартных математических рамок. Как ШАД, так и Мехмат МГУ, который я окончил, — это во многом исключительно про математику и машинное обучение. И в каком-то смысле РЭШ — это первое соприкосновение с тем, что математические модели можно также использовать для описания реальности.
Чтобы узнать больше об обучении в РЭШ приходите на День открытых дверей магистратуры РЭШ 10 ноября на кампусе и онлайн, а также подписывайтесь на новостную рассылку для абитуриентов магистратуры и ТГ-чат для поступающих на программу «Экономика и анализ данных».